После того, как МТТ не смогла досрочно выкупить облигационный займ «Синтерры», компании пришлось для его погашения привлечь кредит от «Сбербанка» в размере 1,6 млрд руб. При этом залогом под кредит стали 50% акций того же МТТ.
«Синтерра» раскрыла подробности кредитной линии, открытой ей в августе «Сбербанком» на 1,6 млрд руб. Кредит потребовался для выкупа по ежегодной оферте 5-летнего облигационного займа на 3 млрд руб., всего держатели предъявили к погашению ценных бумаг на сумму 1,022 млрд руб. В отчете за первое полугодие говорится, что «Синтерра» привлекла кредит под плавающую процентную ставку 17,5 - 18,5% годовых, которая зависит от финансовых показателей компании.
Кроме того, стало известно, что кредит обеспечен залогом. Это оптоволоконные линии и телекоммуникационное оборудование «Синтерры» на сумму 1,07 млрд руб. и 50% акций оператора дальней связи «Межрегиональный ТранзитТелеком» (МТТ). Последний актив был заложен «дочкой» холдинга «Промсвязькапитал» - офшором Synterra Cyprus, который владеет 100% акций «Синтерры» и 75% акций МТТ. «Промсвязькапитал» приобрел 50% акций оператора дальней связи весной у АФК «Система» за $54 млн (сумма учитывает долг МТТ), еще 25% было выкуплено у офшора Danmax (представлял интересы «питерской» группы связистов). Остальные 25% акций «питерская» группа связистов продала компании Eventis Telecom Holdings.
Исходя из суммы кредита, получается, что оценочная стоимость МТТ – 1,06 млрд руб. ($36 млн). Правда, как отмечает аналитик «Финам» Владислав Кочетков, заложенные активы оцениваются с дисконтом 30 – 60%, а в случае, если предметом залога являются акции – 50%. Таким образом, вся МТТ могла быть оценена примерно в $72 млн, что все равно ниже оценки, данной компании при продаже доли «Системы» - $108 млн.
По мнению Кочеткова, «Синтерра» могла прибегнуть к предоставлению залога под кредит по причине того, что последний год банки практически не рассматривают возможности предоставления беззалоговых кредитов. Эксперт CNews Analytics Александр Морошкин считает, что причина использования залога – высокий уровень задолженности компании. На конец первого полугодия он составлял 11,1 млрд руб., из них почти 4 млрд руб. - краткосрочные заимствования. При этом чистая прибыль компании за шесть месяцев составила 884 млн руб., а на счетах компании находилось 965 млн руб.
«Промсвязькапитал» решил привлечь МТТ к решению долговых проблем «Синтерры» еще в июле. Тогда оператор дальней связи объявил аукцион по досрочному выкупу облигаций «Синтерры» - за месяц до обязательной даты первой годовой оферты. Однако аукцион не состоялся, поскольку никто из держателей облигаций не пожелал досрочно с ними расставаться. В результате «Синтерре» пришлось выкупать облигации самостоятельно, правда, к оферте было предъявлено лишь треть облигаций. По всей видимости, свою роль сыграло решение «Синтерры» повысить процентную ставку на две следующих купонных выплаты с 11% до 17,5% годовых.
Источник: CNews
|
