"Ренессанс капитал": Компанией МТС, по всей видимости, рассматриваются варианты доведения доли в капитале "Комстар-ОТС" с 62% на сегодняшний день до 100%. Сценарий, по которому доля в 38% не будет куплена МТС, нам представляется оптимальным для миноритариев "Комстар-ОТС", поскольку акции компании - наиболее дешевые сейчас (среди рассматриваемых нами бумаг).
На пользу "Комстар-ОТС" пойдет развитие МТС региональной инфраструктуры проводной связи и продажа услуг "Комстар-ОТС" по доступу в интернет под собственной торговой маркой.
Мы считаем нецелесообразным для МТС выкуп долей миноритариев за денежные средства, поскольку сумма выплат может существенно перевесить денежную выгоду от синергии. Если в МТС будет принято решение о покупке, худшим вариантом, по нашему мнению, станет объединение компаний, поскольку в таком случае акционерам "Комстар-ОТС" с высокой долей вероятности будет предложен невыгодный коэффициент обмена акций.
Источник: ComNews
|
